人民幣匯率以市場供求為基礎，有貶有升，雙向浮動，在合理均衡水平上保持基本穩(wěn)定，是外匯管理的目標，也是人民幣匯率的常態(tài)。在一個匯率波幅加大的營商環(huán)境下，如何做好匯率風險管理，對企業(yè)來說非常重要，尤其是國際業(yè)務占比較高的企業(yè)的財務績效十分重要，是企業(yè)穩(wěn)健經營的必修課，適應波動科學避險才是關鍵！匯率雙向波動常態(tài)下應科學避險，企業(yè)應適應人民幣匯率雙向波動市場環(huán)境，克服“匯率浮動恐懼癥”，理性面對匯率漲跌，改變線性單邊的思維定式，樹立以中性、穩(wěn)健為原則的外匯風險管理理念。
現階段合規(guī)正常結匯的電商企業(yè)，在金融機構能選擇的衍生產品還是很豐富的。目前，銀行匯率避險產品種類齊全，遠期、掉期、期權及各種組合產品基本能滿足企業(yè)日常所需。另外，使用訂單融資、福費廷(forfaiting)等貿易融資產品也可以起到規(guī)避匯率風險的效果。
常用的外匯避險工具
1、妥善選擇交易中的計價貨幣
在對外出口交易中，盡可能采用本幣作為計價貨幣。
在必須使用外幣交易的條件下，要選擇在國際金融市場上可以自由兌換的貨幣，如歐元、英鎊等，在自由兌換貨幣中，應避“軟”就“硬”，選擇硬貨幣。隨著我國貨幣與單一美元脫鉤，實行與一籃子貨幣掛鉤的浮動匯率制度，選擇非美元貨幣計價，這本身就是規(guī)避匯率風險的一種辦法。價格談判能力較強的企業(yè)，可以通過與貿易伙伴的協(xié)商方式，選擇人民幣作為計價貨幣，由此鎖定成本。
但有些出口商品由于國際競爭激烈，不可能在貿易談判中取得主導地位，從優(yōu)選擇記價貨幣。如雙方對計價貨幣不能達成一致，則可考慮雙方提出的計價貨幣在貨物總值中各占一半，使得利益風險雙方共擔。
2、在合同中增加保值條款及匯率風險分攤條款
簽訂合同時，增加保值條款，把匯率定下來，以后無論匯率發(fā)生什么變化，仍按合同規(guī)定的匯率付款。外匯風險分攤的方式就是在主約上附一個價格調整條款，允許匯率在某一上下的區(qū)域內調整，若真正的匯率波動超過此上下限，則超過部分所引起的差額由買賣雙方平均分擔。為規(guī)避人民幣升值風險，在簽訂出口合同時，應在合同中設立相應條款來規(guī)避這一風險，最好的辦法就是在價格條款上增加匯率變動損失分擔的約定。金額較大的貿易訂單可以在簽訂合同時設立相應條款，協(xié)議當人民幣升值或貶值時，相應地提高或降低出口價格。
3、采取提前付款或延遲收款策略
若有以外幣計價的應付帳款或借款，如果這貨幣是強勢貨幣，即該外幣預期會升值，則公司可采取提前付款策略減少或避免外匯損失；若該外幣是弱勢貨幣，情況則反之。
外貿企業(yè)提前償付債務，比如，一個外貿企業(yè)在6個月后將償付進口貨款100萬美元，同時該企預計在3個月后將收到一筆出口貨款100萬美元，由于6個月后美元兌人民幣的匯率水平存在很大的不確定性，為了規(guī)避匯率風險，該外貿企業(yè)可以在3個月后用收到的100萬美元貨款提前償付債務。
外貿企業(yè)推遲收取貨款，比如，一個外貿企業(yè)預計3個月后將收到100萬美元的進口貨款，而6個月后將支付100萬美元的出口貨款，該企業(yè)可以在6個月后收取出口貨款以抵償進口貨款，這樣企業(yè)在3個月后和6個月后的凈現金流量都為零，自然就不會因為匯率的不確定性而遭受經濟損失。
4、遠期結匯鎖定匯率
遠期結匯業(yè)務是指外匯指定銀行與客戶協(xié)商簽訂遠期結匯合同，約定將來辦理結匯的外幣幣種、金額、匯率和期限。到期外匯收入發(fā)生時，即按照該遠期結匯合同訂明的幣種、金額、期限、匯率辦理結匯的業(yè)務。
因為一旦合約簽訂就得按時、按價和按量進行交割。它可以鎖定匯兌成本，防止本幣匯率上升、外幣匯率下跌給出口企業(yè)帶來的風險和損失。比如，某企業(yè)預計3個月后將收到一筆美元貨款，為規(guī)避人民幣匯率上升的風險，企業(yè)可與銀行提前簽訂遠期結匯合同，鎖定結匯匯率。3個月后企業(yè)可按照約定的匯率將美元貨款結匯成人民幣，降低匯率風險。
5、辦理人民幣與外幣掉期業(yè)務
人民幣與外匯掉期業(yè)務，是指銀行與客戶協(xié)商簽訂掉期協(xié)議，分別約定即期外匯買賣匯率和起息日、遠期外匯買賣匯率和起息日?？蛻舭醇s定的即期匯率和起息日進行人民幣和外匯的轉換，并按約定的遠期匯率和起息日進行反方向轉換的業(yè)務。
根據央行2005年8月2日《關于擴大遠期結售匯業(yè)務和開辦掉期業(yè)務通知》，經常項目下業(yè)務，企業(yè)按時提供所需相關憑證，即可辦理掉期業(yè)務。外貿企業(yè)通過掉期業(yè)務可按約定的即期匯率和起息日進行人民幣和外匯的轉換，并按約定的遠期匯率和起息日進行反方向轉換，進行匯率風險防范，貨幣保值。
6、充分利用結算方式中的融資便利
（1）出口押匯
在托收和信用證的結算方式下，出口企業(yè)將合同(或信用證)項下全套的貨權單據作抵押，向銀行融通資金。該業(yè)務下，外貿企業(yè)可以在國外債務人付款之前從銀行得到預扣利息后的且保留追索權的墊款，加速資金周轉。
（2）票據貼現
出口企業(yè)將未到期的銀行承兌匯票或商業(yè)承兌匯票向銀行申請貼現，銀行按票面金額扣除貼現利息后將余款支付給出口企業(yè)。當前人民幣匯率不穩(wěn)，升值傾向較大，若出口企業(yè)擔心出口收匯受損失，可以通過票據貼現予以適當彌補。
（3）保付代理
出口企業(yè)向銀行授讓其應收賬款，銀行向出口企業(yè)提供壞帳擔保、貨款催收、銷售分類賬管理以及貿易融資等金融服務，一般用在賒銷等信用方式出口商品或服務的交易中。該方式下鎖定了進口商的信用風險，外貿企業(yè)將應收賬款債權轉讓給銀行后即可獲得資金融通，提前獲得應收外匯賬款，再根據現行國家到匯管理規(guī)定辦理結匯手續(xù)，從而既達到規(guī)避匯率風險的目的。
外貿人在日常中可根據自身業(yè)務特點組合使用如上一種或多種方法進行匯率風險管理。


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